2024年行情 第1279章 A股并购重组两大案例：海联

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近期，A股市场并购重组的热度不断升温，成为投资者关注的焦点。两大备受瞩目的并购重组案例——海联讯换股吸收合并杭汽轮B以及中国动力购买中船柴油机有限公司股权，更是将市场的目光牢牢吸引。这两起案例不仅展示了当前并购重组市场的活跃程度，更透露出未来市场的发展趋势。下面，我将从这两个案例入手，结合当前的政策环境，对A股并购重组市场进行深入分析。

一、海联讯换股吸收合并杭汽轮B：工业透平与电力信息化的深度融合

11月10日晚，海联讯披露了换股吸收合并杭汽轮B的交易预案。根据预案，海联讯将向杭汽轮B的全体换股股东发行A股股票，以换股方式吸收合并杭汽轮B。合并完成后，杭汽轮将终止上市并注销法人资格，其全部资产、负债、业务、人员等将由海联讯承继和承接。这一交易将使海联讯形成以工业透平机械业务为主、电力信息化业务为辅的业务格局，进一步拓展其业务领域和市场竞争力。

值得注意的是，此次交易构成同一控制下的企业合并。海联讯和杭汽轮的控股股东均为杭州资本，实际控制人均为杭州市国资委。基于双方2023年的审计报告情况，杭汽轮B的相关财务数据占海联讯相应财务数据的比例均超过100%，因此此次交易预计构成重组上市。这一交易不仅将提升海联讯的资产规模和盈利能力，还将为其带来新的业务增长点。

从交易价格来看，海联讯的换股价格为9.56元/股，与杭汽轮的换股价格相同。这一价格是在杭汽轮定价基准日前20个交易日股票交易均价的基础上给予34.46%的溢价得出的。换股比例为1:1，即每1股杭汽轮股票可以换得1股海联讯股票。这一交易安排充分考虑了双方股东的利益，体现了市场的公平性和透明度。

此次交易的实施将进一步提升海联讯在资本市场的影响力。合并后的公司将拥有更加丰富的业务资源和更强的市场竞争力，有望在未来实现更高的业绩增长。同时，这一交易也将为投资者带来新的投资机会和收益空间。

二、中国动力购买中船柴油机股权：柴油机业务深度整合再升级

与海联讯换股吸收合并杭汽轮B的案例不同，中国动力购买中船柴油机有限公司股权的交易更多地体现了公司对柴油机业务的深度整合和战略部署。11月8日晚间，中国动力正式披露了重组预案，公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向中国船舶工业集团有限公司购买其持有的中船柴油机有限公司16.51%股权，并向不超过35名特定投资者发行可转换公司债券募集配套资金。

这一交易将使中国动力进一步加强对柴油机业务的深度整合，提升其在柴油机动力领域的竞争力和市场份额。中船柴油机是中国动力下属从事柴油机动力业务的经营主体和控股平台，主营海军中速、高速柴油机装备以及民用高、中、低速船用柴油机及柴油发电机组。其全资控股的4家柴油机动力业务主体在行业内具有较高的知名度和市场占有率。

通过此次交易，中国动力将进一步完善其柴油机业务布局，提升其在产业链中的地位和影响力。同时，公司还将尽快补足产业链在研发和营销售后等方面的短板，实现更加全面的发展。这一交易不仅将为中国动力带来新的业务增长点，还将为其在未来的市场竞争中占据更有利的地位。