随后十月,刘玄随谢禄赤膊到长乐宫,将皇帝的印绶献给刘盆子。赤眉军罪,置于庭中,准备杀掉。刘恭、谢禄为更始帝说情,赤眉军没有答应,于是把更始帝带走。刘恭追呼说:“我是极力护卫圣公的,请让我死在圣公前面。”拔剑要自杀,赤眉军统帅樊崇等连忙共同把他救下,于是赦免更始帝,封为畏威侯。刘恭再次为更始帝求情,竟然封了更始帝为长沙王。更始帝常依谢禄居住,刘恭也加以卫护。
三辅苦于赤眉军暴虐,都怜悯更始帝,而张卬等深以为虑,对谢禄说:“现在各营统帅多想夺取圣公,一旦失去圣公,大家合兵向你进攻,你就是自取灭亡了。”于是谢禄派亲兵与更始帝一起到郊外去牧马,密令亲兵把更始帝缢死。刘恭夜晚去为更始帝收尸。刘秀听到消息很是悲伤,念更始帝亦是刘氏嫡孙,又为族兄,思为同祖一源,故诏令大司徒邓禹将刘玄葬于霸陵。
随后刘玄的故事就被人丑化了,刘玄是西汉远支皇族,光武帝刘秀的族兄。刘玄年轻时尚义任侠,喜欢结交豪杰,因为弟弟被杀的缘故,曾计划与门客们一起报仇,不巧有位门客因为犯法被捕,将刘玄的计划告知官府,导致刘玄只好逃离老家舂陵乡,潜入平林聚避难。
西汉权臣王莽篡位称帝、建立新朝后,拼命地打击、迫害刘氏皇族,由此导致后者的愤恨,立志光复故朝、重整山河,而王莽称帝后的一系列“自杀式”举动,也为他们提供了反击的绝佳良机。
刘玄是西汉远支皇族,后加入绿林军,王莽本是一介腐儒,称帝后进行“托古改制”,用早已不合时宜的周礼来改造社会,不仅未能缓和社会矛盾,反而造成天下更剧烈的动荡,加之灾害四起、外族入侵,使得百姓无以为生、怨声四起。在这种情况下,绿林军、赤眉军纷纷起兵反抗,并形成两股最主要的反莽势力。
地皇三年(22年)七月,等到绿林军经过平林聚时,当地豪强陈牧、廖谌等率领数千人响应,号称平林军,刘玄闻讯后也赶来参加。同年十月,刘玄的族弟刘縯、刘秀兄弟在舂陵举兵,因为势力单薄,便主动加入到绿林军系统中,并且凭借着过人的军事才能,屡败王莽大军,由此名声大振。
论能力、名望,刘縯本应当被立为皇帝,经过一连串的胜利,绿林军的规模扩充至数十万人,在这种情况下,为了增强凝聚力、号召力,拥立一位汉朝宗室为帝,已成为各路领袖的共识。当时,最有资格担此重任的莫过于刘縯,然而绿林军大将朱鲔、张卬等人因为出于嫉妒和畏惧心理,极不情愿由一位强势人物来统领他们,倒是看中貌似庸劣不堪的刘玄。
在这种情况下,朱鲔、张卬抢先一步做好拥立刘玄为帝的打算,然后将刘縯从前线召回,逼使他承认现状。刘縯虽然极不甘心,但从安定团结的大局出发,便只好默认事实。就这样,在地皇四年(23年)二月,绿林军在南阳淯水河畔筑坛祭天,拥立刘玄为皇帝,复国号为汉,改元为更始。